管理学百科|12Reads

M&A 第4页

整体改组

 百科万事通 创建于  2017-05-12

什么是整体改组 我国国有企业改组上市一般有两种形式,即整体改组和分拆上市。 整体改组是拟改组企业将其全部经营性资产投入股份有限公司,并以之为股本,根据计算出的净资产折算为股本,再向社会或其他法人发行股票增资扩股,原企业不复存在,代之以按照公司法设立的上市公司。 整体改组有利于企业 […]

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业务创新

 百科万事通 创建于  2017-05-12

什么是业务创新 业务创新是指企业在广泛把握市场需求、技术变化及市场竞争的基础上,通过建立与市场经济相适应的业务创新体系,不断开发客户需要的产品,以实现企业可持续发展的创造性活动的总和。 要成功地进行业务创新,其中最关键的因素就是对市场、客户需求把握的程度,越了解市场和客户需求,业 […]

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整合经理

 百科万事通 创建于  2017-05-12

整合经理概述 一项完整的并购活动一般是由谈判签约和重组整合两个阶段构成的,所以,并购合同的签订并不意味着并购工作的结束,而只是表明并购整合阶段的开始。由于收购前的论证一般都是建立在有限的真实信息基础上,这与收购后的真实情况很少完全一致。而且,并购企业与被并购企业间信息流动存在滞塞 […]

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企业并购决策

 百科万事通 创建于  2017-05-12

什么是企业并购决策 企业并购决策是企业在整个并购过程中,在关于并购对象的选择、并购对象价格、并购方式等多个方案中选择一个较佳方案的过程。由于并购是一项十分复杂和专业化的活动,因此,在并购过程中,要注意发挥中介机构,尤其是投资银行的作用。在国外,投资银行在并购中发挥着十分重要的作用 […]

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异议股东股份回购请求权

 百科万事通 创建于  2017-05-12

什么是异议股东股份回购请求权 异议股东股份回购请求权(the appraisal right of dissenters,又称股份评估权或股份收买请求权)渊源于普通法国家,该制度旨在公司结构发生重大变化时赋予异议股东在获得合理的补偿后退出结构业已发生重大变化的公司的权利。该制度是 […]

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企业合并申报制度

 百科万事通 创建于  2017-05-12

什么是企业合并申报制度 企业合并申报制度是照顾达到一定规模的企业合并行为,必须向反垄断执法机构履行企业合并的申请报告程序。由此进入反垄断审查程序,由反垄断机构进行实体审查、评估,进而判定合并行为是否需要加以禁止。申报制度可以使企业及其合并行为处于反垄断执法机构的监控之下。 企业合 […]

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支付风险

 百科万事通 创建于  2017-05-12

什么是支付风险 支付风险是指与资金流动性和股权稀释有关的并购资金使用风险,它与目标企业估值风险和融资风险关系密切。 作为企业定价和融资的最终落脚点,支付方式的选择是企业并购财务风险控制的又一重要环节,因为不同的支付方式可以产生不同的收益分配效果,从而起到不同转移和分散风险作用。从 […]

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资产置换

 百科万事通 创建于  2017-05-12

什么是资产置换‎ 资产置换是指上市公司的控股股东以优质资产或现金置换上市公司的呆滞资产,或以主营业务资产置换非主营业务资产等情况,包括整体资产置换和部分资产置换等形式。资产置换后,公司的产业结构将得以调整,资产状况将得以改善。 资产置换中应注意什么? 双方的公允价值和计税价值。 […]

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投资者权益

 百科万事通 创建于  2017-05-12

什么是投资者权益 投资者权益是指投资者因投资证券所产生的权利和行使权利所带来的利益。 具体来说,证券投资者权益包括知情权、交易权、分配权、参与权和监督权等五项重要的权利。 知情权是投资者有权及时、准确、充分地获得上市公司应披露的信息。 上市公司的中小投资者权益则是指在上市公司中中 […]

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实质性重组

 百科万事通 创建于  2017-05-12

什么是实质性重组 有些上市公司通过资产重组不仅其业绩指标得到了明显提高,而且其偿债能力、资产管理能力、股本扩张能力、成长性和主营业务鲜明状况等各方面的综合实力也得到了明显的改善,那么这种资产重组是一种实质性资产重组,也是证券市场上需要大力提倡的一种资产重组。 报表性重组与实质性重 […]

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前后向双向并购

 百科万事通 创建于  2017-05-12

什么是前后向双向并购 纵向并购是指发生在生产和销售的连续性阶段中互为购买者和销售者关系的企业间的并购,即生产和经营上互为上下游关系的企业之间的并购。纵向并购可分为前向并购、后向并购和前后向双向并购。 前后向双向并购是指向上下游企业的并购,既向本产品的原材料、零部件的企业并购,又向 […]

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企业购并融资需求

 百科万事通 创建于  2017-05-12

什么是企业购并融资需求 企业购并融资需求是指企业购并所需要资金数量。测算购并资金需求是企业购并融资和支付的必要前提。不能准确预算企业购并融资需求,不仅会使购并融资目标难以确定,而且会影响融资方式的正确选择。 企业购并融资需求的内容 企业购并融资需求主要包括三个部分,收购成本(收购 […]

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特定控制权

 百科万事通 创建于  2017-05-12

什么是特定控制权 特定控制权是可以通过契约授予经理的经营权,包括日常常的生产、销售、雇用的权力;而剩余控制权包括战略性的重大决策,如聘用和解雇经理、决定企业的重大投资、合并等重大的战略性行为。 哈特和莫尔将企业的契约性控制权区分为特定控制权和剩余控制权,特定控制权指能在事前通过契 […]

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要约收购

 百科万事通 创建于  2017-05-12

什么是要约收购 要约收购,又叫做”买断合并”,是指收购人为了取得上市公司的控股权,并且取得被收购公司几乎全部的股份(至少95%以上股份) 向所有的股票持有人发出购买该上市公司股份的收购要约,收购该上市公司的股份。在英国被称为Takeover bid,在美国 […]

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收购

 百科万事通 创建于  2017-05-12

什么是收购(定义) 收购是一个商业公司管理学的术语,是指一个企业以购买全部或部分股票(或称为股份收购)的方式购买了另一企业的全部或部分所有权,或者以购买全部或部分资产(或称资产收购)的方式购买另一企业的全部或部分所有权。是透过取得控制性股权而成为一个公司的大股东的过程。一般是指一 […]

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同业并购

 百科万事通 创建于  2017-05-12

什么是同业并购 同业并购是指银行之间、保险公司之间、投资银行之间等金融业内部同业之间的并购;采用同业并购形式的基本条件是收购企业需要并且有能力扩大自己产品的生产和销售,并购双方的产品的销售及服务的提供有相同或相似之处。 同业并购的目的 同业并购的目的在于消除竞争,扩大市场份额,增 […]

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预受

 百科万事通 创建于  2017-05-12

什么是预受 预受是指被收购公司股东同意接受要约的初步意思表示,在要约收购期限内不可撤回之前不构成承诺。 预受的作用 同意接受收购要约的股东(以下简称预受股东),应当委托证券公司办理预受要约的相关手续。收购人应当委托证券公司向证券登记结算机构申请办理预受要约股票的临时保管。证券登记 […]

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资产并购

 百科万事通 创建于  2017-05-12

什么是资产并购 资产并购(assetacquisition)是指一个公司(通常称为收购公司purchasingcompany,acquiringcompany)为了取得另一个公司(通常称为被收购公司acquiredcompany或目标公司targetcompany)的经营控制权而 […]

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三角合并

 百科万事通 创建于  2017-05-12

什么是三角合并 三角合并是指公司合并发生在目标公司和收购公司的子公司之间,而不是直接发生在目标公司与收购公司之间。事实合并是指因公司合并不要求股东进行表决或行使评估权,使合并在形式上不合法,但实质上却产生与合并相同的效果。 使用三角合并的优势 使用三角合并的好处是:(1)可以避免 […]

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专业化重组

 百科万事通 创建于  2017-05-12

什么是专业化重组 专业化重组作为一种以专业业务为纽带进行的企业重组方式,是企业重组的一种特殊形式,近年来各受大型企业集团的重视。专业化重组是指按照企业不同的业务类型,将业务以及与该业务相联系的资产、机构、人员等要素作为一个整体与其他业务要素进行分离,然后与企业其他同类业务或上下游 […]

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