债券授权书
什么是债券授权书 债券授权书，又称分离证券让渡书(assignment seperate from certificate)指用债券抵押借款时，借款人将债券授权转让的表格文件，其功能和债券背面的转让表格相同，只是因分开而较安全。至于不记名债券(bearer bond)，可不需由授 […]
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金融财会 第153页
赎回条款
什么是赎回条款 赎回条款是指可转换债券的发行企业可以在债券到期日之前提前赎回债券的规定，是可转换债券的基本要素之一。 该条款一般规定：如果公司的股票价格在若干个交易日内满足赎回条件，公司有权按照赎回价格赎回公司剩余的可转换债券。由于公司的赎回价格一般要远远小于转换价值，所以此条款 […]
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债券流动性
什么是债券流动性 债券流动性是指债券持有人可按自己的需要和市场的实际状况，转出债券收回本息的灵活性，它主要取决于市场对转让所提供的便利程度。 债券流动性的衡量 流动性是金融市场参与者迅速进行大量金融交易，而不会导致资产价格剧烈波动的市场性质。也就是说，流动性是市场能够进行迅速低成 […]
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专业经纪人
什么是专业经纪人 专业经纪人是指专门从事某种行业的证券交易，同时也代理顾客买卖证券的经纪人； 专业经纪人的作用 专业经纪人是纽约证券交易所内一种特殊但很重要的会员，每人平均只经营3～4种股票，由于他们对所交易股票的历史背景、市场表现有专门的研究，掌握着交易价格和数量变化的重要信息 […]
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弱型效率市场
什么是弱型效率市场 弱型效率是证券市场效率的最低程度，是指股票价格只反映了全部能从交易中得到的信息，这些信息包括过去的股票价格、交易量等的股票市场。弱型效率市场的概念是由上世纪60年代芝加哥大学教授法玛（Fama）提出的证券市场效率理论中的概念。 弱型效率市场下，证券价格能够充分 […]
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卖出回购证券款
什么是卖出回购证券款 卖出回购证券款是指金融企业按规定进行证券回购业务所融入的资金。卖出回购证券款应当按照卖出证券实际收到的金额入账。 卖出回购证券款的会计处理 一、本科目核算信托项目按规定进行证券回购业务卖出证券融入的款项。 二、卖出回购证券款的主要账务处理 (一)卖出回购证券 […]
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债券折价
什么是债券折价 债券折价是价格小于票面价值的差额。债券折价是由于债券的票面利率低于市场利率而产生的。 对债券购买者来说，低于面值购得债券是为以后逐期少得利息而预先得到的补偿；对债券发行人来说，每期可按低于市场利率的票面利率支付利息，也就乐于接受按低于债券面值的价格出售债券，折价是 […]
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月初效应
月初效应的概述 月初效应是指证券市场上每个月的前几个交易日和上个月最后一个交易日的日平均收益率比这个月的其他交易日平均收益率高，且在统计上显著为正。 1987年Ariel对1963年至1981年间的美国证券指数进行研究，他将每一个交易月分为两部分：第一部分是从前一个月的最后一个交 […]
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融券
什么是融券 融券是借证券来卖，然后以证券归还，证券公司出借证券给客户出售，客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息，客户向证券公司融券卖出称为“卖空”。 20世纪60年代，融券已在发达国家形成专门的业务种类，在20世纪80、90代新兴资本市场兴起后得到进一步的发展。但在我国，融 […]
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债券买断式回购
债券买断式回购概述 债券买断式回购是正回购方以出售债券现券的方式，向逆回购方融入资金，并按照约定利率和期限，以债券回购方式赎回债券现券。与封闭式相比，主要在于债券归属权发生改变，有一次卖出和一次赎回，成为两次现券交易的组合。 按照上述交易机制，“债券买断式回购”的参与者可在依次递 […]
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中介经纪人
什么是中介经纪人 中介经纪人是指将证券商交易员申报的价格配对成交者，可以说是经纪人的经纪人。 中介经纪人的作用 按上海交易所的规定，交易所场内的中介经纪人由交易所的场务执行人员担任。中介经纪人的基本职责是促使各种交易指令按照价格优先，时间优先的总原则达成交易。但由于各交易方法的不 […]
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证券市场运行
什么是证券市场的运行 流动性、有效性、交易成本、稳定性和透明度构成了证券交易制度目标的五个方面，它们有着既统一又矛盾的辨证关系。证券交易的本质在于证券的流动性，证券通过流动以反映市场化的资本关系，反映特定的财产权利的交易关系，静止不动的资本是无法满足其要求不断增值的本性的。以交易 […]
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限时委托
什么是限时委托 限时委托是指指投资者要求证券商在指定时间内买卖一定数量的某种证券的行为。客户在发出限时委托时，除了要指定买卖证券的名称、数量和价格外，还必须指明委托的有效时间。证券商应在客户指定时间内按要求买卖证券，如果超过指定时间而客户又未发出新的委托，证券商就无权决定证券买卖 […]
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中央企业债券
什么是中央企业债券 中央企业债券是指经国家部、委一级批准发行，债券信用评级达AA以上的中央企业债券。同时,从范围来看,目前只限于中央铁路建设债券、三峡建设债券、电力建设债券和移动通信类债券四大品种。 中央企业债券可行性研究报告的内容 可行性研究报告应当包括下列主要内容： (一)宏 […]
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债券现值
什么是债券现值 债券现值是指债券的即时价值。新发行债券的现值等于债券的发行价格。债券在转手时，其现值在发行价与到期本利和之间。 债券现值的构成 公司发行债券既要到期还本，还要定期按票面利率支付利息，因此，债券的现值包括如下两部分： 1．到期偿还的本金所折算的现值，为了使债券的现值 […]
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债券投资人
什么是债券投资人 债券投资人是指购买和持有债券并享有债券上债权的当事人，即债券的购买人和持有人。 债券投资人的内容 债券投资人可以为自然人，亦可为法人机构或国家；可以为企业组织金融机构，也可为非商业单位。按照许多国家的法律，证券投资人应分为公众投资人和专业性机构投资人两类；证券法 […]
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债券经理人
什么是债券经理人 债券经理人是指参与债券发行的当事人。在债券发行过程中扮演主要组织者的角色。它往往由一至多家重要金融机构组成。 债券经理人的作用 债券经理人是发行项目债券的组织者，一般由投资银行担任。经理人往往有几家银行，在这种情况下就由项目公司指定一家银行为主经理人，其他经理人 […]
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债券票面要素
什么是债券票面要素 债券票面要素指的是发行债券票面所应承载的内容。 债券票面要素的分类 债券的名称及种类，如公司债、金融债、企业债等； 发行债券单位的名称及地址； 债券发行总额和票额； 债券面利率和付息方式； 债券的还本期限及方式； 债券的发行日期及编号； 发行单位的印记及单位法 […]
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债券保险公司
什么是债券保险公司 债券保险公司是指为债券发行人或者承销商提供信用担保的专业机构。 债券保险公司的监管 债券保险公司的监管债券保险的监管环境与市政债券迥然不同。所有类型的保险公司都由业务所在州监管，它们必须得到州的特许才能在该州开展业务。例如，一家大债券保险公司多年来一直没有得到 […]
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剩余期限
什么是剩余期限 剩余期限是指债券距离最终还本付息还有多长时间，一般以年为计算单位。一般在计算债券转让价格时使用剩余期限。 剩余期限的计算公式 剩余期限＝ 债券最终到期日－交易日 365
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