美元久期 – 12Reads管理百科

什么是美元久期

美元久期是指利率变动导致的债券价值变动的金额。

美元久期的计算公式为

$D_{dol}=D_{mod} \times P_B$

其中

$P B$ 为债券的现行价格
$D m o d$ 为修正久期

例：已知某种债券当前的市场价格为125美元，当前的市场年利率为5％，债券的久期为4.6年，求：如果市场利率上升40个基点，债券的市场价格将发生怎样的市场变化？

解：
∵

$P B = 125$ 美元
i=0.05
$D m a c = 4.6$ 年
$Δ i = + 0.004$

∴

$D_{dol}=D_{mod} \times P_B=\frac{4.6}{1+0.05}\times 125$

市场价格变化 $Δ P B$ 的计算结果为：

$\Delta P_B=-D_{dol} \times \Delta i=-\frac{4.6}{1+0.05}\times 125 \times 0.004=-2.19$ 美元