什么是现金流量表

现金流量表，是指反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。现金，是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物，是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

现金流量表是财务报表的三个基本报告之一，所表达的是在一固定期间(通常是每季或每年)内，一家企业或机构的现金 (包含银行存款) 增灭变动的情况。现金流量表的出现，主要是想反映出资产负债表中各个项目对现金流量的影响，并根据其用途划分为经营、投资及融资三个活动分类。现金流量表可用于分析一家企业或机构在短期内有没有足够现金去应付开销。

现金流量表是一份显示于指定时期(一般为一个月，一季。主要是一年的年报)的现金流入和流出的财务报告。这份报告显示资产负债表(Balance Sheet)及损益表(Income Statement/Profit and Loss Account)如何影响现金和等同现金，以及根据公司的经营，投资和融资角度作出分析。作为一个分析的工具，现金流量表的主要作用是决定公司短期生存能力，特别是缴付帐单的能力。

过去的企业经营都强调资产负债表与损益表两大表, 随着企业经营的扩展与复杂化, 对财务资讯的需求日见增长, 更因许多企业经营的中断肇因于资金的周转问题, 渐渐地, 报道企业资金动向的现金流量表也获得许多企业经营者的重视, 将之列为必备的财务报表。

现金流量的分类

企业一定时期内现金流入和现金流出是由各种因素产生的，现金流量表首先要对企业各项经营活动产生的现金和运用的现金流量进行合理的分类。现金流量按其产生的原因和支付的用途不同，分为以下三大类：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量。

1、经营活动产生的现金流量。指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易活动和事项的现金流入和流出量。包括：销售商品、提供劳务、经营租赁等活动收到的现金；购买商品、接受劳务、广告宣传、交纳税金等到活动支付的现金。

2、投资活动产生的现金流量。指企业长期资产的购建和对外投资活动（不包括现金等价物范围的投资）的现金流入和流出量。包括：收回投资、取得投资收益、处置长期资产等活动收到的现金；购建固定资产、在建工程、无形资产等长期资产和对外投资等到活动所支付的现金等。

3、筹资活动产生的现金流量。指企业接受投资和借入资金导致的现金流入和流出量。包括：接受投资、借入款项、发行债券等到活动收到的现金；偿还借款、偿还债券、支付利息、分配股利等活动支付的现金等。

现金流量表的分析

现金流量表是以收付实现制为编制基础，反映企业在一定时期内现金收入和现金支出情况的报表。对现金流量表的分析，既要掌握该表的结构及特点，分析其内部构成，又要结合损益表和资产负债表进行综合分析，以求全面、客观地评价企业的财务状况和经营业绩。因此，现金流量表的分析可从以下几方面着手：

一、现金流量及其结构分析

企业的现金流量由经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三部分构成。分析现金流量及其结构，可以了解企业现金的来龙去脉和现金收支构成，评价企业经营状况、创现能力、筹资能力和资金实力。

（一）经营活动产生的现金流量分析。

l、将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品、接受劳务付出的现金进行比较。在企业经营正常、购销平衡的情况下，二者比较是有意义的。比率大，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力强。

2、将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额比较，可大致说明企业产品销售现款占经营活动流入的现金的比重有多大。比重大，说明企业主营业务突出，营销状况良好。

3、将本期经营活动现金净流量与上期比较，增长率越高，说明企业成长性越好。

（二）投资活动产生的现金流量分析。当企业扩大规模或开发新的利润增长点时，需要大量的现金投入，投资活动产生的现金流入量补偿不了流出量，投资活动现金净流量为负数，但如果企业投资有效，将会在未来产生现金净流入用于偿还债务，创造收益，企业不会有偿债困难。因此，分析投资活动现金流量，应结合企业目前的投资项目进行，不能简单地以现金净流入还是净流出来论优劣。

（三）筹资活动产生的现金流量分析。一般来说，筹资活动产生的现金净流量越大，企业面临的偿债压力也越大，但如果现金净流入量主要来自于企业吸收的权益性资本，则不仅不会面临偿债压力，资金实力反而增强。因此，在分析时，可将吸收权益性资本收到的现金与筹资活动现金总流入比较，所占比重大，说明企业资金实力增强，财务风险降低。

（四）现金流量构成分析。首先，分别计算经营活动现金流入、投资活动现金流入和筹资活动现金流入占现金总流入的比重，了解现金的主要来源。一般来说，经营活动现金流入占现金总流入比重大的企业，经营状况较好，财务风险较低，现金流入结构较为合理。其次，分别计算经营活动现金支出、投资活动现金支出和筹资活动现金支出占现金总流出的比重，它能具体反映企业的现金用于哪些方面。一般来说，经营活动现金支出比重大的企业，其生产经营状况正常，现金支出结构较为合理。

二、现金流量表与损益表比较分析

损益表是反映企业一定期间经营成果的重要报表，它揭示了企业利润的计算过程和利润的形成过程。利润被看成是评价企业经营业绩及盈利能力的重要指标，但却存在一定的缺陷。众所周知，利润是收入减去费用的差额，而收入费用的确认与计量是以权责发生制为基础，广泛地运用收入实现原则、费用配比原则、划分资本性支出和收益性支出原则等来进行的，其中包括了太多的会计估计。尽管会计人员在进行估计时要遵循会计准则，并有一定的客观依据，但不可避免地要运用主观判断。而且，由于收入与费用是按其归属来确认的，而不管是否实际收到或付出了现金，以此计算的利润常常使一个企业的盈利水平与其真实的财务状况不符。有的企业帐面利润很大，看似业绩可观，而现金却入不敷出，举步艰难；而有的企业虽然巨额亏损，却现金充足，周转自如。所以，仅以利润来评价企业的经营业绩和获利能力有失偏颇。如能结合现金流量表所提供的现金流量信息，特别是经营活动现金净流量的信息进行分析，则较为客观全面。其实，利润和现金净流量是两个从不同角度反映企业业绩的指标，前者可称之为应计制利润，后者可称之为现金制利润。二者的关系，通过现金流量表的补充资料揭示出来。具体分析时，可将现金流量表的有关指标与损益表的相关指标进行对比，以评价企业利润的质量。

（一）经营活动现金净流量与净利润比较，能在一定程度上反映企业利润的质量。也就是说，企业每实现1元的帐面利润中，实际有多少现金支撑，比率越高，利润质量越高。但这一指标，只有在企业经营正常，既能创造利润又能盈得现金净流量时才可比，分析这一比率也才有意义。为了与经营活动现金净流量计算口径一致，净利润指标应剔除投资收益和筹资费用。

（二）销售商品、提供劳务收到的现金与主营业务收入比较，可以大致说明企业销售回收现金的情况及企业销售的质量。收现数所占比重大，说明销售收入实现后所增加的资产转换现金速度快、质量高。

（三）分得股利或利润及取得债券利息收入所得到的现金与投资收益比较，可大致反映企业帐面投资收益的质量。

三、现金流量表与资产负债表比较分析

资产负债表是反映企业期末资产和负债状况的报表，运用现金流量表的有关指标与资产负债表有关指标比较，可以更为客观地评价企业的偿债能力。盈利能力及支付能力。

（一）偿债能力分析

流动比率是流动资产与流动负债之比，而流动资产体现的是能在一年内或一个营业周期内变现的资产，包括了许多流动性不强的项目，如呆滞的存货，有可能收不回的应收帐款，以及本质上属于费用的待摊费用，待处理流动资产损失和预付帐款等。它们虽然具有资产的性质，但事实上却不能再转变为现金，不再具有偿付债务的能力。而且，不同企业的流动资产结构差异较大，资产质量各不相同，因此，仅用流动比率等指标来分析企业的偿债能力，往往有失偏颇。可运用经营活动现金净流量与资产负债表相关指标进行对比分析，作为流动比率等指标的补充。具体内容为：

l、经营活动现金净流量与流动负债之比。这指标可以反映企业经营活动获得现金偿还短期债务的能力，比率越大，说明偿债能力越强。

2、经营活动现金净流量与全部债务之比。该比率可以反映企业用经营活动中所获现金偿还全部债务的能力，这个比率越大，说明企业承担债务的能力越强。

3、现金（含现金等价物）期末余额与流动负债之比。这一比率反映企业直接支付债务的能力，比率越高，说明企业偿债能力越大。但由于现金收益性差，这一比率也并非越大越好。

（二）盈利能力分析及支付能力分析

由于利润指标存在的缺陷，因此，可运用现金净流量与资产负债表相关指标进行对比分析，作为每股收益、净资产收益率等盈利指标的补充。

l、经营活动现金净流量与总股本之比。这一比率反映每股资本获取现金净流量的能力，比率越高，说明企业支付股利的能力越强。

2、经营活动现金净流量与净资产之比。这一比率反映投资者投入资本创造现金的能力，比率越高，创现能力越强。径一致，净利润指标应剔除投资收益和筹资费用。

四、现金流量表中的现金的含义

阅读现金流量表，首先应了解现金的概念。现金流量表中的现金是指库存现金、可以随时用于支付的存款和现金等价物。库存现金，可以随时用于支付的存款，一般就是资产负债表上”货币资金”项目的内容。准确地说，则还应剔除那些不能随时动用的存款，如保证金专项存款等。现金等价物是指在资产负债表上” 短期投资”项目中符合以下条件的投资：

1、持有的期限短
2、流动性强
3、易于转换为已知金额的现金
4、价值变动风险很小

在我国，现金等价物通常是指从购入日至到期日在3个月或3个月以内能转换为已知现金金额的债券投资。例如，公司在编制1998年中期现金流量表时，对于1998年6月1日购入1995年8月1日发行的期限为3年的国债，因购买时还有两个月到期，故该项短期投资可视为现金等价物。

现金流量表主要由三部分组成，分别反映企业在经营活动、投资活动和筹资活动中产生的现金流量。每一种活动产生的现金流量又分别揭示流入、流出总额，使会计信息更具明晰性和有用性。经营活动产生的现金流量，包括购销商品、提供和接受劳务、经营性租赁、交纳税款、支付劳动报酬、支付经营费用等活动形成的现金流入和流出。

在权责发生制下，这些流入或流出的现金，其对应收入和费用的归属期不一定是本会计年度，但是一定是在本会计年度收到或付出。例如收回以前年度销货款，预收以后年度销货款等。公司的盈利能力是其营销能力、收现能力、成本控制能力、回避风险能力等相结合的综合体。由于商业信用的大量存在，营业收入与现金流入可能存在较大差异，能否真正实现收益，还取决于公司的收现能力。了解经营活动产生的现金流量，有助于分析公司的收现能力，从而全面评价其经济活动成效。 筹资活动产生的现金流量，包括吸收投资、发行股票、分配利润、发行债券、向银行贷款、偿还债务等收到和付出的现金。

其中，”偿还利息所支付的现金”项目反映公司用现金支付的全部借款利息、债券利息，而不管借款的用途如何，利息的开支渠道如何，不仅包括计入损益的利息支出，而且还包括计入在建工程的利息支出。因此该项目比损益表中的财务费用更能全面地反映公司偿付利息的负担。投资活动产生的现金流量，主要包括购建和处置固定资产、无形资产等长期资产，以及取得和收回不包括在现金等价物范围内的各种股权与债权投资等收到和付出的现金。

其中，分得股利或利润、取得债券利息收入而流入的现金，是以实际收到为准，而不是以权益归属或取得收款权为准的。这与利润表中确认投资收益的标准不同。例如，某上市公司投资的子公司本年度实现净利润500万元。该上市公司拥有其80%的股权，按权益法应确认本年度有投资收益400万元。但子公司利润不一定立即分配，而且不可能全部分完(要按规定提取盈余公积)。如果该子公司当年利润暂不分配付讫，就没有相应的现金流入该上市公司。该上市公司当然也就不能在当年的现金流量表中将此项投资收益作为投资活动现金流入反映。公司投资活动中发生的各项现金流出，往往反映了其为拓展经营所作的努力，可以从中大致了解公司的投资方向，一个公司从经营活动、筹资活动中获得现金是为了今后发展创造条件。现金不流出，是不能为公司带来经济效益的。投资活动一般较少发生一次性大量的现金流入，而发生大量现金流出，导致投资活动现金流量净额出现负数往往是正常的，这是为公司的长远利益，为以后能有较高的盈利水平和稳定的现金流入打基础的。当然错误的投资决策也会事与愿违。所以特别要求投资的项目能如期产生经济效益和现金流入。

五、现金流量表中经营活动现金流量净额与利润表的净利润相差的原因

1、影响利润的事项不一定同时发生现金流入、流出。

有些收入，增加利润但未发生现金流入。

例如，一家公司本期的营业收入有8亿多元，而本期新增应收帐款却有7亿多元，这种增加收入及利润但未发生现金流入的事项，是造成两者产生差异的原因之一。

有的上市公司对应收帐款管理存在薄弱环节，未及时做好应收货款及劳务款项的催收与结算工作，也有的上市公司依靠关联方交易支撑其经营业绩，而关联方资金又迟迟不到位。这些情况造成的后果，都会在现金流量表中有所体现，甚至使公司经营活动几乎没有多少现金流入，但经营总要支付费用、购买物资、交纳税金，发生大量现金流出，从而使经营活动现金流量净额出现负数，使公司的资金周转发生困难。应收帐款迟迟不能收回，在一定程度上也暴露了所确认收入的风险问题。

有些成本费用，减少利润但并未伴随现金流出。例如，固定资产折旧、无形资产摊销，只是按权责发生制、配比原则要求将这些资产的取得成本，在使用它们的受益期间合理分摊，并不需要付出现金。

2、由于对现金流量分类的需要。

净利润总括反映公司经营、投资及筹资三大活动的财务成果，而现金流量表上则需要分别反映经营、投资及筹资各项活动的现金流量。

例如，支付经营活动借款利息，既减少利润又发生现金流出，但在现金流量表中将其作为筹资活动中现金流出列示，不作为经营活动现金流出反映。又如，转让短期债券投资取得净收益，既增加利润又发生现金流入，但在现金流量表中将其作为投资活动中现金流入列示，不作为经营活动现金流入反映。

上述两点是使经营活动现金流量净额与净利润产生差异的原因，其实也是现金流量表附注中要求披露的内容。利润表列示了公司一定时期实现的净利润，但未揭示其与现金流量的关系，资产负债表提供了公司货币资金期末与期初的增减变化，但未揭示其变化的原因。现金流量表如同桥梁沟通了上述两表的会计信息，使上市公司的对外会计报表体系进一步完善，向投资者与债权人提供更全面、有用的信息。

编报现金流量表的意义

现金流量表是反映企业一定期间现金流入和现金流出的会计报表，就编表的意义谈谈我们的看法：

一、弥补了资产负债信息量的不足

资产负债表是利用资产、负债、所有者权益三个会计要素的期末余额编制的；损益表是利用收入、费用、利润三个会计要素的本期累计发生额编制的（收入、费用无期末余金额，利润结转下期）。唯独资产、负债、所有者权益三个会计要素的发生额原先没有得到充分的利用，没有填入会计报表。会计资料一般是发生额与本期净增加额（期末、期初余额之差或期内发生额之差），说明变动的原因，期末余额说明变动的结果。本期的发生额与本期净增加额得不到合理的运用，不能不说是一个缺憾。

根据资产负债表的平衡公式可写成：现金=负债+所有者权益—非现金资产，这个公式告诉我们，现金的增减变动受公式右边因素的影响，负债、所有者权益的增加（减少）导致现金的增加（减少），非现金资产的减少（增加），导致现金的增加（减少），现金流量表中的内容尤其是采用间接法时即利用资产、负债、所有者权益的增减发生额或本期净增加额填报的。这样账簿的资料得到充分的利用，现金变动原因的信息得到充分的揭示。

二、便于从现金流量的角度对企业进行考核

对一个经营者来说，如果没有现金缺乏购买与支付能力是致命的。企业的经营者由于管理的要求亟需了解现金流量信息。另外在当前商业信誉存有诸多问题的情况下，与企业有密切关系的部门与个人投资者、银行、财税、工商等不仅需要了解企业的资产、负债、所有者权益的结构情况与经营结果，更需要了解企业的偿还支付能力，了解企业现金流入、流出及净流量信息。

损益表的利润是根据权责发生制原则核算出来的，权责发生制贯彻递延、应计、摊销和分配原则，核算的利润与现金流量是不同步的。损益表上有利润银行户上没有钱的现象经常发生。近几年来随着大家对现金流量的重视，深深感到权责发生制编制的损益表不能反映现金流量是个很大的缺陷。但是企业也不能因此废权责发生制而改为收付实现制。因为收付实现制也有很多不合理的了方，历史证明企业不能采用。在这种情况下，坚持权责发生制原则进行核算的同时，编制收付实现制的现金流量表，不失为“熊掌”与“鱼”兼得两全其美的方法。现金流量表划分经营活动、投资活动、筹资活动，按类说明企业一个时期流入多少现金，流出多少现金及现金流量净额。从而可以了解现金从哪里来到哪里去了，损益表上的利润为什么没有变动现金流量的角度对企业作出更加全面合理的评价。

三、了解企业筹措现金、生成现金的能力

如果把现金比作企业的血液，企业想取得新鲜血液的办法有二：

1、为企业输血，即通过筹资活动吸收投资者投资或借入现金。吸收投资者投资，企业的受托责任增加；借入现金负债增加，今后要还本付息。在市场经济的条件下，没有“免费使用”的现金，企业输血后下一步要付妯一定的代价。

2、企业自己生成血液，经营过程中取得利润，企业要想生存发展，就必须获利，利润是企业现金来源的主要渠道。通过现金流量表可以了解经过一段时间经营，企业的内外筹措了多少现金，自己生成了多少现金。筹措的现金是否按计划用到企业扩大生产规模、购置固定资产、补充流动资金上，还是被经营方侵蚀掉了。企业筹措现金，生产现金的能力，是企业加强经营管理合理使用调度资金的重要信息，是其他两张报表所不能提供的。

四、以经营活动产生的现金流理净额为标准评价企业偿还能力在实际工作中的局限性

很多人认为经营活动产生的现金流量净额是评价企业偿还能力的重要指标，如公式：

短期偿债能力流动比例=经营活动产生的现金流量净额/流动负债总额

认为比率较大，偿还能力越强，但是我们认为这个公式是看条件的，不具有普遍意义。采用这个公式首先是资金市场比较成熟，有随时可以抛售或转换的有价证券，短期有价证券是现金的等价物，是企业现金的一种转换形式，有一定的收益性，企业现金比较充裕时，可作为储藏手段。这一条我们是应具备的，尤其是广大的农村基层，资金市场非常单一，主要依赖银行。把钱存在银行里收益率很低，持有量过多是一种浪费，现金不能变成有一定收益的等价物，存量就不能增加。另外企业应有一定的瞬息万变有资金、负债率不应太高，在这种情况下企业现金多了，可按交易性需要、预防性需要和投资性需要持有一定数量的现金。如果企业自有资产较少，负债率高，往往依赖银行贷款维持生产经营，这种情况下，现金到手使穷于应付偿还多种欠款购买生产必须的原材料，经营好现金多时因偿还欠款负债率降一下，达不到需要储存现金的水平。现金流量净额是个差量指标（流入减流出或期末减期初）期末比期初多一些或少一些没有什么实际意义，所以当前用现金流量净额评价企业应视条件而定。

现金流量表的作用

1、反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力；

2、评价企业偿还债务、支付投资利润的能力，谨慎判断企业财务状况；

3、分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因；

4、通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析，全面了解企业财务状况。

现金流量表的缺陷

编制现金流量表的目的在于提供某一会计期间的现金赚取和支出信息，以反映企业现金周转的时间、金额及原因等情况，其公式可表述为：“当期现金净增加额＝经营现金净流量＋投资现金净流量＋筹资现金净流量”。

直观地看，现金流量表就是对资产负债表中“货币资金”期初、期末余额变动成因的详细解释。现金流量表编制方法较为复杂，这使大部分投资者很难充分理解利用其信息，而且对其作用和不足也缺乏一种较为全面的认识。许多投资者对现金流量表抱有很大期望，认为“经营现金流量净额”可以提供比“净利润”更加真实的经营成果信息，或者它不太容易受到上市公司的操纵，等等。事实上，这些观点是比较片面的，主要原因在于：

1、现金流量表的编制基础是现金制，即只记录当期现金收支情况，而不理会这些现金流动是否归属于当期损益。因此，企业的当期业绩与“经营现金流量净额”没有必然联系，更不论投资、筹资活动所引起的突发性现金变动了。另外，在权责发生制下，企业的利润表可以正常反映当期赊销、赊购事项的影响，而现金流量表则是排斥商业信用交易的。不稳定的商业回款及偿债事项使得“经营现金流量净额”比“净利润”数据可能出现更大的波动性。(剖析主流资金真实目的，发现最佳获利机会！)

2、现金流量表只是一种“时点”报表， 一种“货币资金”项目的分析性报表。因此，其缺陷与资产负债表很相似。显而易见，特定时点的“货币资金”余额是可以操纵的。例如，不少上市公司已经采用临时协议还款方式，在年末收取现金，年初又将现金拨还债务人。这样，企业年末现金余额剧增，而应收款项又大幅冲减，从而使资产负债表和现金流量表都非常好看，但现金持有的真实水平却没有变化。相反，在这种情况下，利润表受到的影响不大（除了当期坏帐费用减少以外），仍能比较正确地反映当期经营成果。

3、编制方法存在问题。尽管我国要求上市公司采用直接法编制现金流量表，但在无力进行大规模会计电算化改造和帐务重整的现实条件下，这一目标是很难实现的。目前，绝大多数企业仍然采用间接法，通过对“净利润”数据的调整来计算 “经营现金流量净额”，但这一方法的缺陷是非常明显的。在现行会计实务中，“ 经营现金流量净额”的计算最终取决于“货币资金”的当期变动额，而不是每项业务的真实现金影响。例如，在其计算过程中，收回或核销前期应收款项的效果相同，都会增加“销售商品、劳务收到的现金”，这就很容易对投资者形成误导。在2001年年报中，大规模准备计提导致上市公司平均净利润显著下滑，但现金流量情况却普遍好转。这一奇怪现象正是其编制方法缺陷的典型体现。我们甚至可以有把握地预测：完全相反的情况可能将在2002年年报中出现。

资产负债表与现金流量表之间的关系

(一)报表间的钩稽关系。

企业的资产负债表反映了企业在某一时点的资产、负债与所有者权益的情况，其中也包括企业的现金资源的期末状况与期初状况，但资产负债表无法说明企业的货币资金变动的具体原因，即现金流入的来源有哪些?现金流出的原因是什么？现金流量表主表则具体列示了企业各类经济活动中现金流入的来源和现金流出的具体原因，比如经营活动流入了多少现金，流出了多少现金，投资者投入了多少现金，投资者收回投资和向投资者支付红利流出多少现金，对外借款借人多少现金，归还借款和支付利息流出多少现金等等。

现金流量表补充材料的“现金的期末余额”=资产负债表的“货币资金的期末余额”

现金流量表补充材料的“现金的期初余额”=资产负债表的“货币资金的期初余额”

(二)从报表间关系看报表项目的综合评价。

现金流量表是从企业现金流人流出的角度考察企业资产、负债、所有者权益项目的变动。例如，企业购建与处置固定资产、在建工程、无形资产等长期资产所流人流出的现金，无非是资产负债表中固定资产、在建工程、无形资产等长期资产项目变动过程中的现金流入和现金流出的情况；吸收权益性资金所收到的现金，无非是资产负债表中实收资本、资本公积等所有者权益项目发生变动过程中的现金流入和现金流出的情况。因此，研究现金流量表，实际上是从现金流量角度揭示企业资产、负债、权益项目发生重大变动的原因。例如，通过阅读企业的资产负债表，发现企业的长期股权投资期末比期初增加了800万元。如果没有现金流量表，我们就无法了解企业增加的长期投资有多少是实际支付现金的。通过查阅现金流量表，我们发现企业对外股权投资支付了现金500万元，其余300万元是用企业的固定资产对外投资的。再继续查阅现金流量表的项目，我们还可以基本判断企业对外投资所需资金的具体来源，例如，我们通过对投资活动和筹资活动的现金流量分析，发现企业的长期股权投资所需资金一部分来自于所有者投入200万元，另一部分600万元来自于增加的长期负债(银行借款)。

现金流量表的编制

现金流量表分为主表和附表（即补充资料）两大部分。主表的各项目金额实际上就是每笔现金流入、流出的归属，而附表的各项目金额则是相应会计账户的当期发生额或期末与期初余额的差额。附表是现金流量表中不可或缺的一部分，以下是笔者对现金流量表附表填列所进行的总结。

一般情况下，附表项目可以直接取相应会计账户的发生额或余额，分述如下：

1：净利润，取利润分配表“净利润”项目。

2：计提的资产减值准备，取“管理费用”账户所属“计提的坏账准备”及“计提的存货跌价准备”、“营业外支出”账户所属“计提的固定资产减值准备”、“计提的在建工程减值准备”、“计提的无形资产减值准备”、“投资收益”账户所属“计提的短期投资跌价准备”、“计提的长期投资减值准备”等明细账户的借方发生额。

3：固定资产折旧，取“制造费用”、“管理费用”、“营业费用”、“其他业务支出”等账户所属的“折旧费”明细账户借方发生额。

4：无形资产摊销，取“管理费用”等账户所属“无形资产摊销”明细账户借方发生额。

5：长期待摊费用摊销，取“制造费用”、“营业费用”、“管理费用”等账户所属“长期待摊费用摊销”明细账户借方发生额。

6：待摊费用减少，取“待摊费用”账户的期初、期末余额的差额。

7：预提费用增加，取“预提费用账户”的期末、期初余额的差额。

8：处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失，取“营业外收入”、“营业外支出”、“其他业务收入”、“其他业务支出”等账户所属“处置固定资产净收益”、“处置固定资产净损失”、“出售无形资产收益”、“出售无形资产损失”等明细账户的借方发生额与贷方发生额的差额。

9：固定资产报废损失，取“营业外支出”账户所属“固定资产盘亏”明细账户借方发生额与“营业外收入”账户所属“固定资产盘盈”贷方发生额的差额。

10：财务费用，取“财务费用”账户所属“利息支出”明细账户借方发生额，不包括“利息收入”等其他明细账户发生额。

11：投资损失，取“投资收益”账户借方发生额，但不包括“计提的短期投资跌价准备”、“计提的长期投资减值准备”明细账户发生额。

12：递延税贷项，取“递延税款”账户期末、期初余额的差额。

13：存货的减少，取与经营活动有关的“原材料”、“库存商品”、“生产成本”等所有存货账户的期初、期末余额的差额。

14：经营性应收项目的减少，取与经营活动有关的“应收账款”、“其他应收款”、“预付账款”等账户的期初、期末余额的差额。

15：经营性应付项目的增加，取与经营活动有关的“应付账款”、“预收账款”、“应付工资”、“应付福利费”、“应交税金”、“其他应交款”、“其他应付款”等账户的期末、期初余额的差额。

现金流量表的编制原理

主表的编制原理

从现金流量表的结构中可以看出，现金流量表就是将企业的全部业务活动划分为经营活动、投资活动和筹资活动三大类，在表上分段揭示三大类活动所提供的现金净额，三项现金净额的合计数与汇率折算差额之和，就是企业年度内的现金增减净额。若合计数为正数时，说明企业期末的现金比期初增加，为本期现金净流入量；若合计数为负数时，说明企业期末的现金比期初减少，为本期现金净流出量。这一增加或减少的金额，应与资产负债表上现金及现金等价物的期初数与期末数的差额相等。在主表中，各具体项目的填列，有以下两种方法：

1、在分析现金日记帐、银行存款日记帐和其他货币资金明细帐记录的基础上填列。采用这种方法，就是直接根据现金日记帐、银行存款日记帐和其他货币资金明细帐的记录，逐笔确定现金收入和支出的性质，分别计人现金流量表的有关项目。这种方法适用于经济业务较少的小型企业，对于经济业务较多但已实行会计电算化的企业也可以采用这种方法。

2、在分析非现金账户记录的基础上填列。这种方法是以复式记帐的基本原理为依据，根据本期的利润表以及期末资产负债表中的非现金项目的变动编制现金流量表。按照复式记账的原理，任何影响现金的交易，也一定同时影响某些非现金资产、负债、所有者权益(包括收入、费用)的变动。非现金账户的变动可以明确地反映现金交易的性质，通过非现金账户变动的分析，可以计算出各类性质的现金流入和流出量。大部分企业通常采用此法编制现金流量表。

例如，“销售商品、提供劳务收到的现金”项目在企业本期销售收入全部属于现销和没有预收账款，且年初无应收账款和应收票据的情况下，本年的销售收入净额就是销售商品或提供劳务所取得的全部现金收入。但是，在企业有赊销业务和预收账款的情况下，两者则可能出现差异。这两者的差异会通过“应收账款”、“应收票据”和“预收账款”账户余额的变动反映出来：

第一，“应收账款”账户的年末余额大于年初余额时，即本年度应收账款增加，说明当年的赊销金额大于收回的应收账款金额，所以应从销售收入中减去应收账款的增加数，以确定销售商品所取得现金收入；相反，“应收账款”账户的年末余额小于年初余额时，即本年度应收账款减少，说明当年的赊销金额小于收回的应收账款金额，所以应在销售收入中加上应收账款的减少数，以确定销售商品所取得的现金收入。当然，如果非销售及收款因素引起应收账款增减变动的（如核销坏账）应在分析调整时剔除。

第二，“应收票据”账户与“应收账款”账户相同。

第三，“预收账款”账户的年末余额大于年初余额时，即本年度预收账款增加，说明当年的预收金额大于应收回的金额，所以应在销售收入中加上预收账款的增加数，以确定销售商品所取得现金收入；相反，“预收账款”账户的年末余额小于年初余额时，即本年度预收账款减少，说明当年的预收金额小于应收取的金额，所以应从销售收入中减去预收账款的减少数，以确定销售商品所取得的现金收入。

因此，销售商品、提供劳务收到的现金，可以通过分析“主营业务收入”、“应收账款”、“应收票据”和“预收帐款”账户的记录来填列。用公式表示为：

销售商品、提供劳务收到的现金＝含税商品销售收入、劳务收入

＋应收账款减少数
－应收账款增加数
＋应收票据减少数
－应收票据增加数
＋预收账款增加数
－预收账款减少数

A公司2007年的含税营业收入为5148000元，从资产负债表中可以看出，应收帐款本年减少104000元（其中本年度核销坏账2000元）、应收票据和预收帐款年初数与年末数相同。则A公司：

销售商品、提供劳务收到的现金=5148000+(104000-2000)=5250000元

对于经济业务较多且较复杂的企业来说，为保证上述分析的正确性，通常是通过编制调整分录的方式进行账户分析，并在工作底稿中计算和审核无误后才将数字抄入正式的现金流量表中。

补充资料的编制原理

在补充资料的三大部分中，“不涉及现金收支的投资和筹资活动”部分的各项目发生的频率并不高，可直接根据有关账户分析填列。

“将净利润调节为经营活动的现金流量”部分以净利润为基础，通过以下三个步骤的调整计算出经营活动产生的现金流量净额：

1、加不减少经营活动现金流量的费用和损失，如计提的坏账准备或转销的坏账、固定资产折旧、无形资产摊销等。

2、调整与净利润有关但与经营活动现金流量无关的项目的金额，如因投资和筹资活动引起的财务费用，投资损益等。

3、调整与净利润无关但与经营活动现金流量有关的项目的金额，如存货、经营性应收及应付项目的增减变动。

“现金及现金等价物净增加情况”部分各项目根据资产负债表中“货币资金”项目期初期末余额和“短期投资”项目中现金等价物期初期末余额填列。

现金流量表的编制详解

一、销售商品、提供劳务收到的现金

＝本期销售商品（含销售商品产品、材料，下同）、提供劳务收到的现金＋应收帐款的减少额＋应收票据的减少额＋预收帐款的增加额＋本期收回前期核销的坏帐损失－本期实际核销的坏帐损失－本期销售退回所支付的现金－以非现金资产清偿债务所减少的应收帐款及应收票据

NOTE：

上述公式中的各项目，除坏帐损失外，均不包括与商品销售和提供劳务收入同时应收的增值税销项税额，它应在“收到增值税销项税额和退回增值税款”中反映。

上述公式中应减去的是已支付现金的销货退回，其中退回的增值税部分不包括在本项目内，而应在“收到增值税销项税额和退回增值税款”项目内反映。

如果应收帐款或应收票据的期初、期末余额之差为负数，则上述公式中“应收帐款的减少额”和“应收票据的减少额”的数字应为零，而不能填列负数。

二、收取的租金

＝经营性租赁收到的租金＋出租包装物收到租金＋融资租赁收到的租赁收益

NOTE：

企业融资租赁收回的租赁设备本金在投资活动产生的现金流量中反映，不包括在本项目内。

三、收到增值税销项税额和退回增值税款

＝销售商品向购买者收取的增值税额＋出口商品实际收到的出口退税－其他增值税退回

NOTE：

“其他增值税退回”如销货退回所支付增值税。

四、收到除增值税以外其他税费返还

＝实际收到的消费税、营业税、所得税、关税、教育费附加返还款等。

五、收到与经营活动有关的其他现金

＝接受捐赠现金收入＋罚款收入＋出租和出借包装物的押金收入＋逾期未退还出租和出借包装物没收的押金收入＋流动资产损失中由个人赔款的现金收入等

NOTE：

若本项目中现金流入价值较大的，应单列项目反映。

六、购买商品、接受劳务支付的现金

＝（本期销货成本＋存货的期末余额－存货的期初余额）＋应付帐款的减少额＋应付票据的减少额＋预付帐款的增加额－购货退回收到的现金－本期以非现金资产清偿的应付帐款、应付票据

NOTE：

上述公式中均不含一般纳税人收到可以抵扣的进项税额，但小规模纳税人购货和一般纳税人收到不可以抵扣的进项税额应包括在内。

本期购货退回收到的现金不包括从一般纳税人购货退回收到的增值税，它应在“支付的增值税款”项目中反映。

购买工程物资所支付的现金不应在本项目内反映，而在投资活动产生的现金流量中反映。

支付构成存货价值的运杂费等附带成本，也应包括在本项目内。

七、经营租赁支付的现金

＝经营租赁固定资产支付的租金＋租入包装物支付的租金

NOTE：

本项目中不包含融资租赁支付的租金，它在筹资活动产生的现金流量中反映。

八、付给职工的工资及为职工支付的现金

＝本期实际支付给职工的工资、奖金、各种津贴和补贴＋为职工支付的养老保险、待业保险、补充养老保险、住房公积金、住房困难补助、（离退休人员）的费用等＋报销职工医药费的现金支出

NOTE：

在建工程人员工资不在本项目内反映，在投资活动产生的现金流量中反映。

会计准则将离退休人员工资支出放在“支付与经营活动有关的其他现金”项目内反映。

九、支付的增值税款

＝本期购入商品实际支付的能够抵扣销项税额的进项税额－一般纳税人购货退回收到现金中属于增值税额部分＋已交增值税

NOTE：

投资活动支付的增值税（例如购建固定资产所支付的增值税）应在投资活动产生的现金流量中反映，不应包括在本项目内。

小规模纳税人购货所支付的增值税（及一般纳税人购货所支付的不得抵扣销项税额的进项税额，如没有取得专用发票）不应包括在本项目内，而应在“购买商品及接受劳务支付的现金”项目中反映。

十、支付所得税款

＝本期发生并实际支付的所得税款＋应交所得税的减少额

NOTE：

本期收到退回的所得税在“收到除增值税以外的其他税费”返还项目中反映，不包括在本项目内。

十一、支付除增值税、所得税以外的其他税费

＝本期发生并支付的其他税费＋本期支付以前各期发生的其他税费＋本期预交的其他税费

NOTE：

不包括计入固定资产价值并已实际支付的固定资产方向调节税、耕地占用税等，它们应在投资活动产生的现金流量中反映。

十二、支付与经营活动有关的其他现金

＝进行捐赠的现金支出＋罚款支出＋业务招待费等列支“管理费用”的现金支出＋支付保险费等列支“制造费用”的现金支出＋支付广告费等列支“营业费用”的现金支出

NOTE：

若价值较大的支出，应单列项目反映。

十三、收回投资所收到的现金

＝出售、转让或到期收回除现金等价物以外的短期投资、长期股权投资而收到现金＋收回长期债权投资本金而收到的现金

NOTE：

本项目不包括收回长期债权投资的利息，它应在“取得债券利息收入所收到的现金”项目中单独反映。

收到非现金资产，不涉及现金流量的变动，在现金流量表的附注中的“不涉及现金收支的投资和筹资活动”项目中反映。

收回现金等价物的投资不属于本表需反映的内容。

十四、分得股利或利润所收到的现金

＝因股权投资而收到现金股利＋从子公司、联营企业和合营企业分回利润而收到现金

NOTE：

本项目不包括股票股利。

十五、取得债券利息所收到的现金

＝因债权性投资而收到的利息

NOTE：

本项目不包括收回债权性投资的本金，它应在“收回投资所收到的现金”栏内反映。

十六、处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额

＝处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金－处置固定资产、无形资产和其他长期资产所发生的现金支出

NOTE：

本项目所指的处置固定资产收回的现金净额为出售收入（变价收入）－清理费用后的净值，而不是指清理固定资产的净损益。

若处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额为负数，则应作为投资活动的现金流出项目反映，列在“支付与投资活动有关的其他现金”项目中。

十七、收回与投资活动有关的其他现金

＝其他与投资活动有关的现金流入

NOTE：

若本项目中所反映的其他现金流入较大的，应单独列项反映。

十八、购建固定资产、无形资产、其他长期资产所支付的现金

＝购建固定资产、无形资产、其他长期资产所支付的现金

NOTE：

为购建固定资产而发生的长期借款利息资本化部分及融资租入固定资产所支付的融赁费应在筹资活动所产生的现金流量中单独反映。

企业以分期付款方式购建的固定资产，其首次付款支付的现金作为投资活动的现金流出，以后各期支付的现金作为筹资活动的现金流出。

购建固定资产所支付的现金不一定是固定资产的帐面原值，而应是固定资产的净值。

十九、权益性投资所支付的现金

＝取得除现金等价物以外的短期股票投资、长期股权投资支付的现金＋支付给券商的佣金、手续费等附加费用

NOTE：

企业以非现金的固定资产、存货等进行权益性投资，不包括在本项目内，而在现金流量表的附注内单独反映。

用现金购买现金等价物的短期投资本表不反映。

二十、债权性投资所支付的现金

＝购买除现金等价物以外的短期债权投资和长期债权投资所支付的现金＋支付给券商的佣金、手续费等附的费用

二十一、支付与投资活动有关的其他现金

＝其他与投资活动有关的现金流出

NOTE：

若本项目中所反映的其他现金流出较大的，应单独列项反映。

二十二、吸收权益性投资收到的现金

＝发起人投入的现金＋以发行股票方式筹集的资金实际收到股款净额

NOTE：

股款净额＝（发行收入－支付给承销券商的佣金等发行费用）

以募集方式筹资而支付的审计、咨询费用不在本项目中扣除，而在“发生筹资费用所支付的现金”项目内单独反映。

收支一条线的应轧底反映，若收支两条线的应分别反映。

二十三、发行债券收到的现金

＝发行债券收入－委托其他单位发行债券所支付的佣金等发行费用

NOTE：

企业自行发行债券支付的发行费用不应在本项目中扣除，而应在“发行筹资费用所支付的现金”项目中反映。

收支一条线的应轧底反映，若收支两条线的应分别反映。

二十四、借款收到的现金

＝企业向银行或其他金融机构借入的短期借款和长期借款

二十五、收到与筹资活动有关的其他现金

＝其他与筹资活动有关的现金流入

NOTE：

若本项目中所反映的其他现金流入较大的，应单独列项反映。

二十六、偿还债务所支付的现金

＝企业偿还银行、其他金融机构借款本金＋偿还债券本金

NOTE：

企业偿还借款利息、债券利息不在本项目内反映，在“偿付利息所支付的现金”项目中反映。

对于以非现金偿付的债务应在附表中反映。

二十七、发生筹资费用所支付的现金

＝企业直接支付的自行发行股票和债券的费用

NOTE：

企业委托金融企业发行股票、债券而由其代付的费用应在发行收入中直接扣减，不在本项目内单独反映。

这里所说的现金支出指资金到达企业之前发生的前期费用，不包括利息支出和股利支出。

二十八、分配股利或利润所支付和现金

＝本期宣告并发放的现金股利＋应付现金股利的减少额

二十九、偿付利息所支付的现金

＝支付借款利息＋支付债券利息

NOTE：

借款利息资本化部分应在本项目中反映，而不在“购建固定资产、无形资产、其他长期资产所支付的现金”项目中反映。

不同用途的借款，其利息开支渠道不同，如财务费用、在建工程等，但均应在本项目中反映。

三十、融资租赁支付的现金

＝本期融资租入固定资产应付款＋长期应付款中应付融资租赁款的减少额

三十一、减少注册资本所支付的现金

＝企业因减资而支付的现金

NOTE:

因缩小经营规模而由股东抽回资本所发生的现金支出应在本项目内反映。

企业因经营状况发生变化,如发生重大亏损，短期内无力弥补，并用减资方式弥补亏损的，不是本表所反映的内容。

三十二、支付与筹资活动有关的其他现金

＝其他筹资活动有关的现金流出

NOTE：

若本项目中所反映的其他现金流出较大的，应单独列项反映。

三十三、汇率变动对现金的影响

＝收入的外币现金×（期末汇率－记帐汇率）－支付的外币现金×（期末汇率－记帐汇率）

NOTE：

企业外币现金流量及境外子公司的现金流量折算成记帐本位币时，所采用的是现金流量发生日的汇率或平均汇率，而现金流量表最后一行“现金及现金等价物净增加额”中外币现金净增加额是按期末汇率折算的，这两者的差额即为汇率变动对现金的影响。

在编制现金流量表实务中可通过报表附注中的“现金及现金等价物净增加额”与报表中的“经营活动产生的现金流量净额”、“投资活动产生的现金流量净额”和“筹资活动产生的现金流量净额”三项之和相减，其差额即为“汇率变动对现金的影响”

附表编制详解

一、计提的坏帐准备或转销的坏帐

＝计入“管理费用”借方的坏帐准备发生额－计入“管理费用”贷方的坏帐准备发生额

二、固定资产折旧

＝计入管理费用、制造费用、其他业务支出等帐户的固定资产折旧费用

NOTE：

若年内发生固定资产处置、以固定资产对外投资等事项，此时累计折旧帐户的年末年初余之差不定是本年实际计提的折旧额，需要作进一步调整。

三、无形资产、递延资产摊销

＝无形资产、递延资产的摊销额

NOTE：

如果企业在年内发生购入无形资产、增加递延资产、无形资产处置以及无形资产的投资等事项，就不能简单地用无形资产、递延资产的年末年初余额之差来作为本年的摊销额，而需要对这些事项作出调整。

四、待摊费用的摊销

＝待摊费用的摊销

五、处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损益

＝处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失－处置固定资产、无形资产和其他长期资产的收益

NOTE：

处置固定资产、无形资产和其他长期资产不属于经营活动，而是投资活动，其所产生的损益应从净利润中转出。

若处置固定资产发生净收益应在调整净利润时减去。

六、固定资产盘亏、报废损失

＝固定资产盘亏、报废损失－固定资产盘亏、报废收益

六、财务费用

＝属于投资活动的财务费用支出＋属于筹资活动的财务费用支出

NOTE：

企业发生财务费用可以分别归属于经营活动、投资活动和筹资活动，在调整净利润时应把属于投资活动和筹资活动的财务费用支出部分调整出去。

属于经营活动的财务费用支出有应收票据贴现、销售产品和购买原材料所产生的汇兑损益和利息收入等。

七、投资损益

＝投资损失－投资收益

NOTE：

投资损益是因为投资活动所引起的，不属于经营活动，所以在调节净利润时应将这部分损益从净利润中转出。

八、递延税款

＝递延税款货项增加－递延税款借项增加

九、存 货

＝存货的减少数－存货的增加数

NOTE：

上述调整是建立在存货现购前提下，但在实务中赊购是普遍存在的，则通过调整应付帐款的变动来反映赊购对现金的影响。

可根据资产负债表“存货”项目的期初数与期末数之差填列。

十、经营性应收项目

＝应收帐款、应收票据和其他应收款中与经营活动有关的减少额－应收帐款、应收票据和其他应收款中与经营活动有关的增加额＋预收帐款的增加额－预收帐款的减少额

NOTE：

应收帐款和应收票据只是指应收的货款部分，而不包括应收的增值税销项税额。

十一、经营性应付项目

＝应付帐款、应付票据、应付福利费、应交所得税、其他应付款等中与经营活动有关的增加额一应付帐款、应付票据、应付福利费、应交所得税、其他应付款等中与经营活动有关的减少额＋预付帐款的减少额－预付给帐款的增加额

NOTE：

应付帐款和应付票据只是指应付货款部分，而不包括应付的增值税进项税额。

与购建固定资产有关的应付项目增减变化，如在建工程人员工资、应交固定资产投资方向调节税等均属投资活动产生的现金流量，不应在本项目中反映。

预提费用中的预提利息属投资活动产生的现金流量，不应在本项目中反映。

十二、增值税增加净额

＝实际收到增值税款－实际支付的增值税款

＝主表中的“收到增值税销项税额和退回增值税款”－“支付的增值税款”

NOTE:

本项目均不包括应收未收、应付未付的增值税款。

货款及增值税在现金流量表列示

表一、购销活动中所支付或收取的货款及增值税在现金流量表中列示比较一览

表二、租赁活动在现金流量表中列示比较一览

表三、税金收支在现金流量表中列示比较一览

NOTE:

与购销活动有关的增值税收支见表一，本表略去。

企业的现金流量表格式

一般企业的现金流量表格式

编制单位：年　月单位：元

现金流量表（附表）

编制单位：年度　 单位：元

现金流量表各项目的内容及填列

1．经营活动产生的现金流量

(1) “销售商品、提供劳务收到的现金”项目，反映企业销售商品、提供劳务实际收到的现金(含销售收入和向购买者收取的增值税额)，包括本期销售的商品、提供劳务收到的现金，以及前期销售和前期提供劳务本期收到的现金和本期预收的账款，减去本期退回本期销售的商品和前期销售本期退回的商品支付的现金。企业销售材料和代购代销业务收到的现金，也在本项目反映。本项目根据“现金”、“银行存款”、“应收账款”、“主营业务收入”、“其他业务收入”等账户的记录分析填列。

(2)“收到的税费返还”项目，反映企业收到的返还税费，如收到的增值税、所得税返还等。本项目根据“现金”、“银行存款”、“营业税金及附加”等账户的记录分析填列。

(3)“收到的其他与经营活动有关的现金”项目，反映企业除了上述各项目外，收到的其他与经营活动有关的现金流入，如罚款收入、流动资产损失中由个人赔偿的现金收入等。本项目根据“现金”、“银行存款”、“营业外收入”等账户的记录填列。

(4) “购买商品、接受劳务支付的现金”项目，反映企业购买材料、商品、接受劳务实际支付的现金。包括本期购入材料、商品、接受劳务支付的现金(包括增值税进项税额)，以及本期偿付前期购入商品、接受劳务的应付款项和本期预付款项。本期发生的购货退出收到的现金应从本项目内减去。 本项目根据“现金”、“银行存款”、“应付账款”、“应付票据”、“主营业务成本”等账户的记录分析填列。

(5) “支付给职工以及为职工支付的现金”项目，反映企业实际支付给职工以及为职工支付的现金，包括本期实际支付给职工的工资、奖金、各种津贴、补贴等。企业支付给离退休人员的各项费用，包括支付的统筹退休金以及未参加统筹的退休人员的费用，在“支付的其他与经营活动有关的现金”项目中反映；企业支付给在建工程人员工资，在“购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金”项目反映。本项目根据“应付职工薪酬”、“现金”、“银行存款”等账户的记录填列。

(6)“支付的各项税费”项目，反映企业按规定支付的各种税费，包括本期发生并支付的税费，以及本期支付以前各期发生的税费和预交的税金等。本项目可以根据“现金”、“银行存款”、“应交税费”等账户的记录分析填列。

(7)“支付的其他与经营活动有关的现金”项目，反映企业支付的其他与经营活动有关的现金支出，如罚款支出、支付的差旅费、业务招待费的现金支出、支付的保险费等。本项目根据“现金”、“银行存款”、“管理费用”“销售费用”、“营业外收入”等有关账户的记录分析填列。

2、投资活动产生的现金流量

(1)“收回投资所收到的现金”项目，反映企业出售、转让或到期收回除现金等价物以外的投资而收到的现金。本项目根据“交易性金融资产”、“长期股权投资”“持有至到期投资”、“现金”、“银行存款”等账户的记录分析填列。

(2) “取得投资收益所收到的现金”项目，反映企业因股权性投资和债权性投资而取得的现金股利、利息，以及从子公司、联营企业和合营企业分回利润收到的现金。不包括股票股利。本项目根据“现金”、“银行存款”、“投资收益”、“交易性金融资产”“长期股权投资”“持有至到期投资”等账户的记录分析填列。

(3) “处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额”项目，反映企业处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收到的现金，减去为处置这些资产而支付的有关费用后的净额。由于自然灾害所造成的固定资产等长期资产损失而收到的保险赔偿收入，也在本项目反映。本项目根据“现金”、“银行存款”、“固定资产清理”等账户的记录分析填列。

(4)“收到的其他与投资活动有关的现金”项目，反映企业除了上述各项以外，收到的其他与投资活动有关的现金流入。其他现金流入价值较大时，应单列项目反映。本项目根据“现金”、“银行存款”等账户的记录分析填列。

(5) “购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金”项目，反映企业处置固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金，不包括为购建固定资产而发生的借款利息和融资租入固定资产支付的租赁费。本项目根据“现金”、“银行存款”、“在建工程”、“无形资产”、“固定资产”等账户的记录分析填列。

(6)“投资所支付的现金”项目，反映企业进行权益性投资和债权性投资支付的现金，包括企业取得的除现金等价物以外的股票投资和债券投资等支付的现金等。本项目根据“现金”、“银行存款”、“交易性金融资产”“长期股权投资”、“持有至到期投资”等账户的记录分析填列。

(7)“支付的其他与投资活动有关的现金”项目，反映企业除了上述各项以外，支付的其他与投资活动有关的现金流出。其他流出如价值较大的，应单列项目反映。本项目可以根据有关账户的记录分析填列。

3、筹资活动产生的现金流量

(1) “吸收投资所收到的现金”项目，反映企业收到的投资者投入现金，包括以发行股票、债券等方式筹集的资金实际收到的净额。以发行股票、债券等方式筹集资金而由企业直接支付的审计、咨询等费用，在“支付的其他与筹资活动有关的现金”项目反映，不从本项目内减去。本项目根据“实收资本(股本)”、“现金”、“银行存款”等账户的记录分析填列。

(2)“借款所收到的现金”项目，反映企业举借各种短期、长期借款所收到的现金。本项目根据“短期借款”、“长期借款”“现金”、“银行存款”等账户的记录分析填列。

(3)“收到的其他与筹资活动有关的现金”项目，反映企业收到的其他与筹资活动有关的现金流入，如接受现金捐赠等。本项目根据“资本公积”、“现金”、“银行存款”等账户的记录分析填列。

(4) “偿还债务所支付的现金”项目，反映企业以现金偿还债务的本金，包括偿还金融企业的借款本金、偿还债券本金等。企业偿还的借款利息、债券利息，在“分配股利、利润或偿付利息所支付的现金”项目反映，不包括在本项目内。本项目根据“短期借款”、“长期借款”、“现金”、“银行存款”等账户的记录分析填列。

(5)“分配股利、利润或偿付利息所支付的现金”项目，反映企业实际支付给投资人的利润以及支付的借款利息、债券利息等。本项目根据“应付股利”、“财务费用”、“长期借款”、“现金”、“银行存款”等账户的记录分析填列。

(6)“支付的其他与筹资活动有关的现金”项目，反映企业支付的其他与筹资活动有关的现金流出。如融资租入固定资产支付的租赁费等。本项目根据有关账户的记录分析填列。

(7)“汇率变动对现金的影响”项目，反映企业外币现金流量及境外子公司的现金流量折算为人民币时，所采用的现金流量发生日的汇率或平均汇率折算的人民币金额与“现金及现金等到价物净增加额”中外币现金净增加按期末汇率折算的人民币金额之间的差额。

基于现金流量表的公司财务状况分析

以国内上市公司—— 某乳业集团为例，对其财务指标进行分析，以了解其财务状况。

1、趋势分析

选取该集团2005-2008年间4年的数据来分析其整体趋势。集团4年经营活动现金流量、投资活动现金流量、筹资活动现金流量及现金、等价物净增加额如表1所示。

从表1可见该集团近4年现金流量的特点：

1)现金流增长不稳定，处于一种波动状态，获取现金的能力相对欠缺，其主要运用在购买商品、接受劳务支付的现金量很大。2005-2008年经营活动净流量：2006年比2005年下降了26．06 ，2007年虽比2006年增长了57．O8 ，但2008年比2007年又下降了76．53 。2005-2008年，经营活动现金净流量占经营活动现金流入量的比值分别为4．5 、2．58 、3．19 、0．73 都体现出这种结果。

2)投资活动现金流入与流出比有逐渐拉大的趋势。投资活动产生的现金净流量近4年来均为负值，2006年比2005年减少140．48 ，2007年比2006年增长了10．11 ，2008年比2007年又下降37．21 。4年投资活动现金流入与现金流出比分别为5．23 、1．1O％ 、1．80％ 、5．53 。购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金占投资活动现金流出比分别为99．15 、96．51 、70．58 、85．20 。表明企业正处于扩大生产的阶段。

3)近4年偿还债务所支付的现金流量占筹资活动现金流量的比例分别为68．78 、75．42 、88．55 、95．81 。而同期4年中借款所收到的现金占筹资活动现金流人量的比例为78．29 、88．19％ 、44．53 、99．68 。表明企业所面临的还款压力较大，近几年主要依靠借款进行筹资。但也从另一个侧面表明其信誉相对较好，筹资相对比较容易。

4)现金流量净额主要来源于筹资活动，企业发展态势较快。现金及现金等价物净增加额，2006年比2005年下降1 529．93 ，2007年比2006年增长236．88 ，2008年比2007年再增长3O．09 。现金净流量呈现先降后升的发展势态。

综上所述，从2005-2008年的情况来看，该集团公司虽然近几年的现金流数额都比较大，但其投资现金净额一直处于负值状态。但是由于该公司的筹资活动比较成功，且增长迅速，从而从根本上扭转了公司现金流量下滑的趋势。这也表明该公司对现金的运作有逐渐改善的迹象。

2、创现能力指标分析

创现能力体现企业现金净流量的能力，它是从现金流量角度来评价企业的产出效率。对该公司的创利能力，主要通过经营活动创现率、主营业务收入现金流量、总资产现金流量创造率，投资活动创现率等指标来加以分析。对该集团的2005-2008年的现金流量表计算得出如表2所示结果。

由表2可知，该集团的经营活动创现率数值近几年逐渐由正数变成负数(2007年甚至一度跌到了一170)，表明企业利润主要来自其他渠道，其自身创造现金流量的能力则较差，经营活动中存在某种风险。对于主营业务收入现金流量来说，该集团的此项指标值维持在1．1～1．2之间，表明其不仅能收回当期的全部销售收入，而且还收回了前期的部分应收账款；同时也说明该集团销售收入实现后所增加的资金转换现金速度快，质量比较高。总资产现金流量反映的是企业包括净资产和负债在内的全部资产的总体创现能力。该集团每1元资产所能创造的现金流量较低，仅在0．10左右之间浮动。表明该集团的总资产创造现金净流量的能力相对较弱，资产的利润率并不高。此外，该集团的投资活动创现率在2005-2006年的投资收现状况中表现良好，企业的投资水平较高。但从2007年开始，该数值急剧下降，甚至一度出现投资活动现金净流量为负值的情况，表明这一时期该企业的投资活动不仅没有带来相应的投资收益，反而造成了一定的投资本金损失，其投资质量相对不佳，尽管该现象在2008年有所扭转，但仍处于较低的水平，远低于2005、2006年度的表现。

综上所述，企业现金流量状况总体上并不理想，不但处于较大的波动状态，而且其单位现金的收益率并不高，处于一种下滑的趋势。公司的创现能力有限，但同时也表明公司的现金流量状况尚有较大的改善空间。这就需要管理者从整体上看待这一问题，在注重考量创现能力地位的同时，要兼顾企业获利能力的相关指标。

3、偿债能力指标分析

偿债能力是指企业偿付各项随时可能到期的债务的能力E 。对该公司的偿债能力，可通过经营活动现金净流量与流动负债比率、债务偿付期、现金利息保障倍数、现金流量与流动资产净增加额的比率、现金净流量与流动负债净增加额比率等来进行分析。对该集团的上述指标计算如表3所示。

首先，该企业的经营活动现金净流量与流动负债比率维持在0．10上下波动，说明企业经营活动产生的现金净流量对流动负债的保障程度为10 左右，比例过低，企业存在较大的偿债风险。其次，该集团公司的债务偿付期在2005-2007年当中，平均维持在6～7之间，表明偿债压力处于中等水平。到2008年，可能受全球金融危机的影响，集团的该项指标急剧上升至40以上，表明企业偿债压力突然增大了。再次，从现金利息保障倍数中可以看出，该集团的此比率仅在5上下之间浮动，表明企业偿债能力不佳，财务风险比较大。最后，企业的现金净流量与流动负债净增加额比率此项指标比率为0．84或0．32(2007年之前甚至一度出现了负值)，表明该企业每增加1元的流动负债，现金的增加额仅为0．84或0．32，其偿债能力显然较弱。

综上所述，该集团公司存在较大的风险。一方面体现在其经营活动现金净流量与流动负债比数值不断缩小，偿债能力不断减弱；另一方面债务偿还期却越来越长。再者，从表3中还可以看出其对利息的支付能力也弱化了，表明集团公司的现金流收益处于不稳定状态，需要加强对其的利用与管理，以扭转不利局面。