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时间加权收益率

什么是时间加权收益率

时间加权收益率是指在每单位时间期间计算其金额加权收益率后,计算整个时间期间收益率的几何平均数。它是一种类似于几何平均收益率,考虑了资金的时间价值,运用了复利思想的收益率。

时间加权收益率的公式

时间加权收益率与几何平均收益率的区别在于:时间加权收益率不开n次方,而几何平均收益率则要开n次方。这意味着,时间加权收益率说明的是1元投资在n期内所获得的总收益率,而几何平均收益率是计算1元投资在n期内的平均收益率。

时间加权收益率(RTW)的计算公式为:

R_{TW}=(1+R_1)(1+R_2)K(1+R_n)-1=\prod_{i=1}^n(1+R_t)-1

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