什么是市场风险敏感度

市场风险敏感度是指利率、汇率、商品价格或产权价格的变动对金融机构的盈利或经济资本产生负面影响的程度。

市场风险敏感度的评估因素

(1)银行盈利性或资产价值对利率、汇率、商品价格或产权价格反向变动的敏感度。

(2)在银行规模、业务复杂程度和风险状况一定的情况下，管理层对利率变化引致风险的理解程度、管理风险的相应对策、测定风险的数量模型以及内部控制和内部稽核的准确性。

(3)金融市场发生较大变化时，管理层识别、度量、监测和控制市场风险敞口的能力。

(4)源自非交易性头寸利率风险敞口的性质和复杂程度。

(5)源自证券交易和境外业务市场风险敞口的性质和复杂程度。

(6)相对于市场风险敞口水平而言，资本和盈利水平的充足程度。

(7)银行资产负债结构的匹配情况，资产风险结构以及资产组合的多样化情况。

(8)银行风险管理部门和人员的素质以及风险管理能力。

市场风险敏感度的作用

市场风险敏感度用来衡量利率、汇率、商品价格、股票价格等市场价格波动对商业银行赢利和资本的影响程度。此标准是用来分析和检验银行辨认、识别、控制和管理金融市场风险的能力，限制银行从事不熟悉的资本市场业务。该指标主要用来分析商业银行所面临的风险。银行所面临的风险可分为两类：市场风险和非市场风险。市场风险基本上是由金融产品价格变动所引起的，如利率风险、汇率风险、金融衍生商品价格波动风险等；非市场风险则包括信用风险、经营决策风险、交易风险和违法违规风险等。

市场风险敏感度的等级说明

“一级”表示银行市场风险敏感度控制得很好，盈利水平或资本头寸受到负面影响的可能性几乎没有。就银行可以接受的规模、复杂程度和市场风险而言，风险管理工作很好。盈利水平和资本水平超过支持机构所承担的市场风险水平。

“二级”表示银行市场风险敏感度得到有效控制，盈利或资本头寸受到负面影响的可能性很小。就银行可以接受的规模、复杂程度和市场风险而言，风险管理工作令人满意。盈利水平和资本水平足以支持机构所承担的市场风险水平。

“三级”表示银行控制市场风险敏感度工作需要改进，盈利或资本头寸受到负面影响的可能性非常大。就银行可以接受的规模、复杂程度和市场风险而言，风险管理工作需要加以改进。盈利水平或资本水平可能不足以支持该机构所承担的市场风险水平。

“四级”表示银行市场风险敏感度控制工作不能令人满意，盈利或资本头寸受到负面影响的可能性很大。就银行可以接受的规模、复杂程度和市场风险而言，风险管理工作不到位。

“五级”表示市场风险敏感度控制工作不令人满意，机构所承担的市场风险水平就要威胁到机构的生存。就银行可以接受的规模、复杂程度和市场风险而言，风险管理工作很差。

表1 市场风险