什么是国债远期交易

国债远期交易是指买卖双方在未来某一预定日(即交割日)，由买方以预先规定的价格(即交割价格)，从卖方买进约定的国债券的交易方式。

国债远期交易的特点

这种交易方式的特点是：采取直接交易，买卖双方事先直接签订远期交易合约，在交割日之前不用进行钱券交割，也无任何交易行为。在交割日，双方必须按合同预先确定的价格交割，钱券两清，否则即为违约。

国债远期交易的分析

远期交易合同由双方直接签订，签定合同时及在交割日之前均不用付款。只是到了交割日双方才进行而且必须进行实际的买卖。这也是它与现货交易的最大不同之处。这种交易方式可以把国债交易价格固定下来，可以避免因国债行情波动而造成的损失，不过对于买卖双方是不—样的。一般来说，卖方往往是出于行情下跌的预期，而买方则是出于行情上涨的预期，但不论行情发生何种变化，到期时，双方须以当时约定的价格交割。如果成交时，行情真下跌；则对卖方有利，反之对买方有利。当然，这只是从交割时的情况看的。若从签订远期合同时酌情况看，行情既有上涨的可能，也有下跌的可能，双方担负的风险是一样的，不过卖方避免了下跌风险，买方避免了上涨风险，可见远期交易具有套期保值功能。

另外，利用远期交易在时间上的不同和不同品种国债的利率不同。还可以获得一定的收益；这就是远期交易的另一功能——套利功能。例如，投资人以8%的利率借入资金，用它在现货交易市场上购买利率10%的国债，同时卖出相同期限和数额的远期国债，则投资人净得2％的利差收益。因为远期交易具有方便灵活的特性，所以一般在场外运用，我国目前的场外二级市场的机构投资者之间使用这一交易方式。