什么是商品指数投资

商品指数投资是指投资者跟随某一商品指数进行投资。是从组合多元化角度出发,被动投资于商品指数成分期货品种或商品指数衍生品的策略。

商品指数投资的类型

商品指数基金。

商品指数管理基金一般是机构投资者为了分险，构建多样化投资组合，通过直接参与商品期货市场或者OTC掉期交易来涉足商品投资的工具。投资商品指数管理基金的机构投资者主要有养老基金、捐赠基金等。

OTC商品指数掉期。

商品指数掉期提供商（一般为银行或者经纪商）在OTC市场上向满足一定资质的投资者提供掉期合约。投资者购买掉期合约的价格为当期的指数值，如果指数上升，则对应掉期合约价值将增加，投资者的收益水平与商品指数直接相关。

交易所交易产品——ETFs/ETNs

交易所交易基金（ETFs）是由金融机构发行的，反映特定商品指数绩效的金融工具，在交易所上市，交易模式与单只相同。ETFs由于门槛较低，买卖容易，更受投资者欢迎。对于ETFs的发行者，在出售这类证券之后将按照基金要求按照跟踪标的指数的权重在期货市场上进行配置，当ETFs份额增加时，持有期货合约增加；当ETFs份额减少时对应减少期货合约。

商品指数期货及期权
商品指数互换

商品指数投资的运作特点

商品期货与和债券负相关，因而能有效地分资，降低投资风险。
商品与通货膨胀和通货膨胀变化关，因而能有效地对冲通货膨胀风险。
商品长期收益与风险和相当，因而能提高组合的风险调整收益率。
商品投资能保护投资者免受突发经济事件带来的不利影响。

商品指数投资的优势

优化投资组合
对冲通货膨胀风险
对冲其他相关风险