公司简介/中国投资有限公司

中国投资有限责任公司（ChinaInvestmentCorporation，简称中投公司）于2007年9月29日在北京成立，是经中国国务院批准设立的从事外汇资金投资管理业务的国有独资公司。　　

该公司的注册资本金为2000亿美元，来源于中国财政部通过发行特别国债的方式筹集的15500亿元人民币，是全球最大主权财富基金之一。公司实行政企分开、自主经营、商业化运作的模式；目前业务以境外金融组合产品的投资为主，并在可接受的风险范围内，争取长期投资收益最大化。　　

中投公司董事会成员共11人，包括3名执行董事、5名非执行董事、1名职工董事以及2名独立董事。3名执行董事分别为楼继伟、高西庆和张弘力。5名非执行董事分别来自国家发改委、财政部、商务部、中国人民银行和国家外汇管理局5个部委，包括国家发改委副主任张晓强、财政部副部长李勇、商务部副部长傅自应、中国人民银行副行长刘士余和国家外汇管理局局长胡晓炼。2名独立董事分别为原财政部部长刘仲藜、现国家发改委副主任王春正。职工董事为公司人力资源部总监李炘。　　

中投公司成立后，中央汇金投资有限责任公司作为中投公司的全资子公司整体并入，该公司自设董事会和监事会，负责投资并持有国有重点金融企业的股权，并代表国务院行使股东权利，不开展其它任何商业性经营活动，不干预其控股企业的日常经营活动。　　

2009年8月7日，中投公司发布自成立以后首份年报。年报显示，截至2008年12月31日，中投实现净利润231.3亿美元，2008年中投公司全球组合（即境外投资）回报率为-2.1%，公司资本回报率为6.8%，按照权益法计算的公司资本回报率为11.7%。　　

2010年7月29日，中投公布了成立以来第二次年度报告，中投内部首度发出分红绩效奖金。中投在2009年交出了11.7%投资回报率的成绩单，若再加上子公司中央汇金投资有限责任公司（下称汇金）上缴的收益，总回报率达到12.9%。中投董事长楼继伟在年报中，以“为股东赢得了满意的回报”一语，形容2009年度的投资表现。

成立背景/中国投资有限公司

自改革开放以来，中国经济持续保持高速增长。截至2007年第一季度末，中国国家外汇储备已高达1.2万亿美元。2007年1月19日召开的全国金融工作会议，决定成立专门机构来经营管理部分外汇储备，国家外汇投资公司呼之欲出。　　

2007年3月16日，由国务院副秘书长楼继伟牵头的“国家外汇投资公司”筹备组，召开了第一次筹备会。　　

2007年5月10日，中国人民银行发布季度货币政策报告，建议组建市场化运作的政府外汇投资机构。　　

2007年6月28日，第十届全国人大常委会第二十八次会议审议通过了国务院提请的发行1.55万亿元特别国债的议案；这笔资金将作为“国家外汇投资公司”的投资来源。　　

2007年6月30日，中国人民银行副行长吴晓灵表示，中央汇金投资有限责任公司将被整合并入新成立的“国家外汇投资公司”。　　

2007年6月29日，第十届全国人大常委会通过了由财政部发行1.55万亿人民币特别国债的议案。按照当前美元兑人民币汇率，这一特别国债数额相当于约2000亿美元，成为中投公司的资金来源。　　

2007年8月29日，财政部向境内商业银行发行6000亿元特别国债，向人民银行购买等值外汇。同一天，中国人民银行利用卖汇获得的6000亿元人民币向境内商业银行购买等值的特别国债，由此，首批投向中投公司的资本金已到位。

历程回顾/中国投资有限公司

2007年12月：　　

2007年12月20日中投50亿美元入股摩根士丹利　　

2007年11月：　　

2007年11月20日中投公司1亿美元认购中铁H股　　

2007年9月：　　

2007年9月29日中国投资有限责任公司今日在北京成立　　

2007年9月27日中国投资公司29日挂牌董事会成员共11人　　

2007年9月12日中国投资公司亮相列出管理层明星阵容　　

2007年9月06日中国投资公司高管初定高西庆任总经理　　

2007年8月：　　

2007年8月29日首期6000亿元特别国债8月29日发行　　

2007年8月27日国家外汇投资公司投资组合或将包括央企　　

2007年8月18日汇投公司架构初定麦肯锡方案获基本认可　　

2007年8月03日汇投公司筹备组称建银人事冻结待调整　　

2007年7月：　　

汇金公司将并入中投　　

特别国债购汇将成中投资本金　　

名称暂定“中投公司”　　

2007年6月：　　

欲入股必和必拓侧重股权投资　　

国家拟1.55万亿元注资汇投　　

2007年5月：　　

首单30亿美元投美黑石集团IPO　　

2007年4月：　　

投资非债券市场　　

2007年3月：　　

国家外汇投资公司召开首次筹备会　　

外汇投资公司将由国务院领导楼继伟为组建负责人

投资情况/中国投资有限公司

投资原则

中投公司的投资是基于经济和财务目的，在风险可接受的范围内进行资产的稳健和有效配置，努力实现股东利益最大化；以被动投资、财务投资为主，追求长期的、稳定的和可持续的风险调整后回报。　　

中投公司重视自身的社会责任，遵守投资接受国的法律法规，积极为当地经济繁荣与发展做出贡献。

资产类别

合理的资产配置框架是中投公司获得风险调整后长期回报的基础。　　

中投公司在境外主要投资于股权、固定收益和另类资产。另类资产投资主要包括对冲基金、私募市场、大宗商品和房地产投资等。投资区域涵盖发达国家市场和新兴国家市场。

风险控制

控制投资风险的目标是通过实施积极的风险管理，确保投资活动在可接受的风险范围内有序运作，实现股东利益最大化，包括承担和管理能够带来投资收益的风险，如市场风险和信用风险；规避和减少不能带来收益的风险，如操作风险。　　

中投公司根据自身投资模式的特点确定了风险偏好与风险容忍度，制定了风险预算，实行全面风险管理制度和以内控管理框架COSO标准为基础的内部控制体系。建立了包括执行委员会、风险管理委员会、首席风险官、风险管理部、法律合规部及其它有关部门在内的风险管理组织体系，以有效防范经营风险，确保公司依法、合规、稳健经营。

外部基金管理人 　　

中投公司目前主要委托外部基金管理人进行境外投资。外部基金管理人选聘分为公开选聘和定向选聘。选聘标准是：(1)财务稳健，资信良好，风险控制指标符合所在国家或地区法律规定和监管机构的要求；(2)经营资产管理业务达到一定年限，管理资产达到一定规模；(3)从业人员符合所在国家或者地区的有关从业资格要求；(4)有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范；(5)近3年未受到所在国家或者地区监管机构的重大处罚。　　

为保证外部基金管理人选聘工作的公平性、公正性和权威性，评选分为申请、初评、复评、费率议价及合同商定等阶段。中投公司依据申请人提供的申请文件、面试情况及管理费率报价等进行初选，经过内、外部专家集体复评后确定最终获聘名单。

筹备历程/中国投资有限公司

自改革开放，中国经济持续保持高速增长。据《中国经营报》报道，截至2007年第一季度末，中国国家外汇储备已高达1.2万亿美元。2007年1月19日召开的全国金融工作会议，研究将成立专门机构来经营管理部分外汇储备；“国家外汇投资公司”呼之欲出。　　

2007年3月16日，由国务院副秘书长楼继伟牵头的“国家外汇投资公司”筹备组，召开了第一次筹备会。　　

2007年5月10日，中国人民银行发布季度货币政策报告，建议组建市场化运作的政府外汇投资机构。　　

2007年6月28日，第十届全国人大常委会第二十八次会议审议通过了，国务院提请的发行1．55万亿元特别国债的议案；这笔资金将作为“国家外汇投资公司”的投资来源。　　

2007年6月30日，中国人民银行副行长吴晓灵表示，中央汇金投资有限责任公司将被整合并入新成立的“国家外汇投资公司”。　　

2007年6月29日，第十届全国人大常委会通过了由财政部发行1.55万亿人民币特别国债的议案。按照当前美元兑人民币汇率，这一特别国债数额相当于约2000亿美元，成为中投公司的资金来源。

重大投资/中国投资有限公司

早期投资

中投在创始之初，因投资黑石集团、摩根士丹利等公司出现巨大的账面亏损，遭受社会舆论的广泛质疑，随后在2008年刻意放缓了投资速度，将全年新增投资压缩在48亿美元的规模。　　

黑石集团项目　　2007年5月末，筹备中的中投公司与黑石集团(BlackStone)达成30亿美元的投资意向。黑石集团已于2007年6月22日在纽约证券交易所上市，其初始发行价为每股31美元。中投公司购买黑石股票的成本大约为每股29.605美元，并承诺四年内不予出售。　　从斥资30亿美元入股黑石集团(现在已浮亏近20亿美元)　　

摩根士丹利公司项目　　2007年12月19日，中投公司购买摩根士丹利公司56亿美元面值的到期强制转股债券，占摩根士丹利当时股本的约9.86%。2009年6月，中投公司再次购入摩根士丹利12亿美元普通股，保持摩根士丹利股本扩大后的持股比例约9.86%不变。中投不进入摩根士丹利董事会。　　2010年9月1日美国联邦储备委员会批准了中国投资有限责任公司收购摩根士丹利(大摩)10%具有表决权股份的要约。这意味着,中投正式成为持有大摩10%股权的股东。然而,中投从大摩的债主,变成持股10%的大股东之一,付出的代价是:超过60亿人民币的亏损!

策略调整

进入2009年，中投一改此前过于偏重北美与欧洲金融市场的投资策略，主抓境外与境内新兴市场，主要投向资源、地产等更具抵抗通胀能力的非金融资产。2009年7月，中投公司耗资2.11亿英镑（约25亿元人民币），收购世界最大酒商英国帝亚吉欧约1.1%的股权，为该公司的第九大投资者。9月，中投投资19亿美元，购买印尼最大煤炭生产商PTBumiResources公司发行的债券型工具；认购在港上市的上海恒盛地产2,000万-3,000万美元的新股，用以支持这家公司在内地开发上海、合肥及其他地区的新地产项目；以8.5亿美元、占股12.91%注资亚洲最大的农产品、大宗工业原料供应商之一——香港来宝集团；协议收购保利集团的控股地产公司保利香港2.3%的股权，价值4.09亿港元。

管理层次/中国投资有限公司

董事会

楼继（董事长兼首席执行官)

高西庆（副董事长、总经理兼首席投资官）

张弘力（执行董事、副总经理兼首席运营官）

张晓强（非执行董事）

李勇（非执行董事）

傅自应（非执行董事）

刘士余（非执行董事)

胡晓炼(非执行董事）

刘仲藜（独立董事）

王春正（独立董事）

李炘（职工董事）

监事会

金立群 监事长

令狐安 监事

王华庆 监事

范福春 监事

崔光庆 职工监事

其他管理人员/中国投资有限公司

杨庆蔚 副总经理兼副首席投资官

汪建熙 副总经理兼首席风险官

谢平 副总经理

梁骧 执行委员会成员、纪委书记

核心价值观/中国投资有限公司

核心价值观是我们成功完成使命的基础。我们的核心价值观包括正直诚信、恪尽职守、稳健审慎、求知进取、追求卓越以及团队合作。

正直诚信

正直诚信是我们对员工的最基本要求，也是我们追求的工作原则。我们秉承这一原则，自觉遵守本国和投资接受国的法律法规，坚持最严格的职业和道德标准。

恪尽职守

运作受托管理资产、实现成功投资是公司和每位员工的基本职责和庄严承诺。我们时刻谨记肩负的责任。公司对股东负责，力争实现股东权益最大化；员工以公司利益为上，尽职尽守。

稳健审慎

我们秉承稳健、审慎、尽责的经营理念，以严谨的态度控制每笔投资的风险。公司和每位员工始终保持冷静的判断力，勤勉履行职责。

求知进取

不断学习是公司成功的基础，最佳实践是公司发展壮大的保证。我们努力营造一个学习型企业的环境，激励每一位员工提升自我，铸造辉煌。

追求卓越

我们崇尚精益求精、追求最佳标准，将高质量的专业要求注入到公司业务的方方面面。

团队合作

我们倡导团队精神，鼓励各部门精诚合作，推动全体员工携手共进。这是公司实现高效运营和持续发展的重要保证。